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富了需要更保守

作者/王翔 汇编/外服在线


  理财的最终目的不是单纯赚钱,而是通过调整保持人生等式的平衡。
   
    我听说过时间最久的财务顾问和客户之间的关系,大概起源于十字军东征时期。当时有两个法国朋友,一个负责在前线指挥打仗抢东西,另一个负责在后方管理其搭档抢回来的财产,两家的财务顾问关系代代相传,持续至今。我的一位朋友去拜访那个财务顾问家族的后代,请教他们如何为另一个家族打理财产并且持续几百年,他得到的回答是:保守,保守!仔细一想,确实如此,当一个家族的财富已经够后代过活几十辈子后,赚不赚钱已经不重要了,重要的是守住江山,别亏进去。
   
    我有位财经圈的朋友去江苏做报告。会后,有位女企业主问他接下来做什么能赚钱,他反问道:你有没有想过为什么要赚那么多钱?那位女士沉默片刻之后,竟然哭了。她觉得几十年不断为家人、朋友和员工打拼,但从来没有想过自己得到了什么,为什么这样做。
   
    人之所以想不断赚钱,是因为潜意识告诉你钱不够花,或者不知道需要多少钱才够。其实,即使是我身边那些富豪朋友,只要不故意追求奢华,一年日常开销几十万元也已经够了。所以,最重要的是想明白你到底需要多少钱。
   
    理财,如果站在人生的角度衡量,无非就是个等式:现有资产及未来升值+未来总收入=未来总支出。
   
    也就是:
   
    现有资产×(1 + r)n次方+未来总收入=未来总支出
   
    (其中r为资产收益率,n为剩余生命年限)
   
    这个等式平衡了,你的人生也就幸福了。
   
    让等式平衡有很多招,既可以调左边,也可以调右边,比如:
   
    提高资产收益率r,在n年复利的作用下,每提升1个百分点,对未来的影响都是巨大的。但这意味着做更多激进投资,比如提高股票资产比率、频繁买卖甚至使用借贷杠杆,承担更多风险或亏损。
   
    或者提高未来总收入。方法有很多:读书进修、换工作、找个豪门婚姻、甚至培养下一代赚钱......
   
    或者降低未来总支出。如果你相信自己只是个中产阶级的命,而你的梦想又是拥有蒙地卡罗的别墅游艇,那你不如调整梦想,减少等式右边的未来总支出。
   
    对于已经拥有巨额资产、可以满足未来所有开销的人来说,你最需要做的是有意识地降低资产收益率,减少风险,保全资产。因为你的钱已经够花了,此时的首要目标是战胜通胀,无需为了高收益去承担不必要的亏钱风险。假如有项投资,成功可以赚200%,失败只亏50%,我想比尔-盖茨一定不会把身家都砸进去,因为他已经没必要冒这样的风险来改变命运了。一旦发生亏损,上天不会给他第二次机会再赚这么多钱。这就是为什么越富的人越需要保守。
   
    理财的最终目的不是单纯赚钱,或购买收益率最高的投资品,而是通过调整,保持人生等式的平衡。因为高收益率是有代价的,比如可能给你带来亏损、紧张、工作劳累、健康损失,或家庭不和谐等。
   
    对不同的人,法则是不同的。对于财富总量小于未来总支出的人,你需要提高资产收益率,增加收入,或者降低开支预期,也就是中国人说的“开源+节流”。但对于财富总量已经大于未来总支出的人,你需要的是守住江山。
   
    从区域分布上,我们发现欧洲人的财富管理最保守,其次是美国人,再次是亚太区,而华人通常是大经济体中理财习惯最激进的。这和富裕的时间有关,最先富起来的人,受的教训最早,之后就乖乖地知道保守法则。
   
    中国现在的富人几乎全是第一代富人,他们已经习惯了辛勤劳作和不断扩大商业版图,很多人对高于通胀率4~5个百分点的稳定年收益并不满足。希望他们当中的多数人能将财富一代一代传下去,无止境的攻城掠地总有一天会让帝国崩塌。
   
    (王翔,上海基玉投资管理有限公司总裁,曾任上投摩根基金市场总监等职。英国伯明翰大学国际银行与金融专业MBA。著有《百万理财计划》一书。基玉投资为上海首家专注于母基金(Fund of Funds)管理的资产管理公司。他的微博是:http://weibo.com/u/1806824821,联系方式:wangxiang@fofund.com.cn。基玉投资陈晨先生对本文亦有贡献。)(编辑:Shannon)



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