[]  
今日导读
最新通知
外服E家亲
 
外服在线>>今日导读>>
华尔街唯一敢拿巨奖的CEO(五)

摘自《商界》2010年第4期 作者:费力波 袁刚


  
   
在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪

    被戴蒙整饬一新的摩根大通,凸显出两个足以使其立于不败之地的特点:一是善于从业务的方方面面挖掘细节信息;二是敢于放弃实际风险远远超过表面风险的业务,无论它看起来是多么有利可图。摩根大通在2006年底以前,就将其发放的超过120亿美元的次级贷款全都转卖了出去,之后再也不涉足次级贷款业务。然而,在华尔街疯狂贪婪CDO的时期,戴蒙的这一系列举措并不被看好。竞争对手们甚至认为,戴蒙已经过期,失去了“想象力”,除了削减成本,玩不出什么新把戏。从2005年到2006年,由于全面退出CDO业务,而竞争对手们则肆无忌惮地尽情享用这顿大餐,摩根大通在固定收益债券承销业务中的排名从第三滑到了第六。
   
    但是,最终的结果世人有目共睹,金融风暴让大多数贪婪者全都趴下,恐惧者戴蒙和摩根大通,成了最后站着的英雄。
   
    在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪。成功地把次贷危机的损失降到最低后,戴蒙在华尔街风声鹤唳的2008年,连续发起了两次收购大战。
   
    在美国政府的期望下,摩根大通并购了贝尔斯登,成功延缓了金融危机的爆发速度,戴蒙也因此赢得了美国两任财务部长保尔森、盖特纳的尊敬。而真正体现戴蒙战略意图的是,收购美国最大的存款借贷银行:华盛顿互惠。
   
    就在收购贝尔斯登的同时,戴蒙将一支队伍派遣到了西雅图,对华盛顿互惠进行调查。这支队伍发现,华盛顿互惠正处于困境中,面临着300亿美元的亏损。
   
    于是,戴蒙向华盛顿互惠提出了收购要求,但遭到拒绝。一个月之后,私人股权投资巨头TPG对华盛顿互惠投资70亿美元,这几乎让戴蒙绝望。
   
    不过,恐怖的金融危机再次让戴蒙得到了机会。三个月过后,加州的大型抵押租赁银行IndyMac被迫关闭,华盛顿互惠的压力顿增。恐惧的储户们开始大规模取钱,为了避免挤兑,华盛顿互惠甚至把存单的利息率提升到一个很高的水准。但这无法阻止雷曼破产、美林出售、AIG被政府接管带来的挤兑:华盛顿互惠自2008年9月15日遭到政府查封后的两周内,被迅速挤兑出170亿美元存款。
   
    华盛顿互惠挺不住了,戴蒙终于等到了想要的求援电话。比起收购贝尔斯登的两天时间,这次完成交易的时间更短,只有一天。由于不能提前告知市场资金的用途,这次戴蒙选择了金融危机以来颇为流行的“穿墙融资术”。
   
    次日一早,戴蒙挑选了10家可能给其投资的重量级金融机构,然后先试探说:自己在给一家美国银行做顾问,对方有意购买一家零售银行,需要融资,你是否有兴趣?如果答案是肯定的,对方才可能得到更多细节。
   
    10家金融机构中9家表示了明确的兴趣,签订保密协议之后,他们就不能在短期内交易摩根大通的股票。当天傍晚,他们就融得了70亿美元,当晚9点15分宣布收购交易时,摩根大通又表示愿意从公开市场融资10亿美元。金融危机中迅速积累起来的信誉使他们在第二天早晨9点半之前,就融到了35亿美元资金。
   
    一天之内,戴蒙就筹措到超过100亿美元,顺利将华盛顿互惠拿下。
   
    在收购华盛顿互惠银行后,摩根大通的总储蓄额高达9050亿美元,并在美国拥有5400家网点。在众多趴着的巨头们还未爬得起来之时,最后一个站着的大佬杰米-戴蒙,已经率领摩根大通迈开了前进的步子。(编辑:Shannon)
   
   



“外服在线”所发布的文章内容仅供注册用户参阅,并不代表本网站赞同作者的观点。


下一篇: 读过成功学就可以复制成功?
上一篇: 华尔街唯一敢拿巨奖的CEO(四)